Depuis 2018, le prélèvement forfaitaire unique (PFU) à 31,4 % en 2026 s'applique par défaut aux revenus du capital — dividendes, plus-values mobilières, intérêts. Mais l'option pour le barème progressif IR reste possible chaque année lors de la déclaration. Pour un dirigeant ou cadre supérieur, cette option peut générer une économie significative — ou un surcoût important. La décision se joue sur quelques paramètres précis. La méthode chiffrée 2026 pour décider en connaissance de cause.

Rappel : PFU 31,4 % en 2026, mécanique de l'option

Composition du PFU 2026

Le PFU se décompose en deux blocs :

• 12,8 % d'impôt sur le revenu forfaitaire.
• 18,6 % de prélèvements sociaux (CSG, CRDS, prélèvement de solidarité) — taux relevé au 1ᵉʳ janvier 2026 (anciennement 17,2 %).

Total : 31,4 %. Ce taux unique s'applique sur la base imposable sans abattement.

Champ d'application

Le PFU s'applique par défaut aux revenus du capital :

• Dividendes versés par les sociétés à l'IS (et assimilés).
• Intérêts (livrets fiscalisés, comptes à terme, obligations en direct hors PEA).
• Plus-values mobilières (cessions de titres hors enveloppes spécifiques type PEA, AV).
• Plus-values de cession de cryptomonnaies.

L'option pour le barème

Le contribuable peut, lors de sa déclaration de revenus annuelle (case 2OP), opter pour le barème progressif IR. Cette option :

• Est globale : elle s'applique à tous les revenus du capital de l'année (impossible d'opter au cas par cas).
• Est annuelle : à recalculer et redécider chaque année.
• Préserve les PS à 18,6 % : seule la part IR change (passage du forfaitaire 12,8 % au barème progressif).

L'abattement 40 % sur dividendes : levier-clé du barème

Le mécanisme

Lorsque l'option pour le barème est exercée, les dividendes éligibles bénéficient d'un abattement de 40 % avant intégration au revenu imposable. Cet abattement n'existe pas dans la voie PFU, ce qui est l'un des arguments forts du barème pour les hauts dividendes.

Le calcul concret

Pour 100 000 € de dividendes éligibles distribués à un président SASU :

• Voie PFU : 100 000 × 31,4 % = 31 400 € d'impôt total.
• Voie barème (TMI 30 %) : 100 000 × 60 % (après abattement) = 60 000 € imposables au barème, soit ~18 000 € d'IR. + PS 18,6 % sur les 100 000 € (les PS s'appliquent à la base avant abattement) = 18 600 €. Total : 36 600 €.
• Voie barème (TMI 45 %) : 60 000 × 45 % = 27 000 € d'IR. + PS 18 600 €. Total : 45 600 €.

À TMI 30 %, le barème est défavorable (36 600 € vs 31 400 € PFU). À TMI 45 %, l'écart se creuse encore (45 600 € vs 31 400 €). Pour les hauts dividendes des dirigeants TMI 41-45 %, le PFU est presque toujours plus avantageux.

Les conditions d'éligibilité

L'abattement 40 % concerne uniquement les dividendes :

• Versés par une société française à l'IS (ou société étrangère équivalente UE/EEE).
• Bénéficiant d'une décision régulière d'AGE/AGOA (Assemblée).
• Distribués au sein de l'enveloppe imposable (hors PEA, AV).

Les plus-values mobilières et les intérêts ne bénéficient pas d'abattement à 40 %. Pour ces revenus, le calcul du barème vs PFU se fait sans cet avantage.

La CSG déductible : avantage masqué du barème

Le principe

Lorsque l'option pour le barème est exercée, une fraction de la CSG payée sur les revenus du capital devient déductible du revenu imposable de l'année suivante. Précisément, 6,8 points de CSG sur les 18,6 points de PS deviennent déductibles.

L'effet chiffré

Sur 100 000 € de dividendes :

• CSG payée : 18,6 % × 100 000 = 18 600 € (dont 6,8 points = 6 800 € déductibles l'année suivante).
• Économie d'IR liée à cette déduction (TMI 45 %) : 6 800 × 45 % = 3 060 € de réduction d'IR l'année N+1.

Cette économie ne suffit pas à inverser l'arbitrage en TMI 45 % (l'écart PFU vs barème reste trop large), mais elle peut faire basculer la décision pour les TMI 30 % avec dividendes modérés.

L'effet cumulé sur plusieurs années

Pour un dirigeant qui distribue régulièrement des dividendes et opte pour le barème, l'avantage CSG déductible se cumule chaque année. Sur 10 ans, l'économie d'IR cumulée peut représenter plusieurs dizaines de milliers d'euros — à condition que le profil reste favorable au barème.

L'arbitrage selon TMI : seuils de bascule

Pour les dividendes

L'arbitrage PFU vs barème pour les dividendes se résume ainsi :

• TMI 0 % : barème nettement préférable (IR nul, seuls les PS 18,6 % restent dus → 18,6 % vs 31,4 % en PFU).
• TMI 11 % : barème préférable (~24 % cumulé vs 31,4 % PFU).
• TMI 30 % : barème souvent préférable selon volume des dividendes et CSG déductible (calcul à conduire au cas par cas).
• TMI 41 % : seuil de bascule — le PFU devient généralement plus avantageux.
• TMI 45 % : PFU clairement préférable. Avec le surcoût barème, l'écart dépasse 10-15 points.

Pour les plus-values mobilières

Sans abattement de 40 %, la bascule en faveur du barème est plus difficile :

• TMI ≤ 11 % : barème préférable.
• TMI 30 % : barème équivalent ou légèrement préférable.
• TMI ≥ 41 % : PFU systématiquement préférable.

Pour les intérêts

Mécanique identique aux plus-values mobilières (pas d'abattement). Le PFU domine au-delà de TMI 30 %.

L'option est globale : impact sur tous les revenus du capital

L'option pour le barème est un choix global, indissociable. Elle s'applique à tous les revenus du capital de l'année.

Le piège du calcul partiel

Un dirigeant qui aurait intérêt au barème sur ses dividendes (TMI 30 %, abattement 40 %) mais qui aurait aussi des plus-values importantes (sans abattement) doit faire le calcul global. Si la perte sur les plus-values dépasse le gain sur les dividendes, l'option barème devient défavorable. Le calcul partiel sur les seuls dividendes est trompeur.

L'arbitrage du foyer

L'option vaut pour le foyer fiscal entier. Pour un couple où l'un a des dividendes et l'autre des plus-values, l'arbitrage doit considérer la combinaison des deux flux.

Le cas des revenus de l'AV après 8 ans

Les rachats d'AV après 8 ans bénéficient d'un régime spécifique (taux 7,5 % ou 12,8 % selon les versements + abattement annuel 4 600 / 9 200 €). L'option barème n'est généralement pas avantageuse sur l'AV — elle l'est principalement sur les dividendes purs.

Simulation chiffrée selon profil

Pour rendre l'arbitrage tangible, simulons trois profils types avec 50 000 € de dividendes annuels.

Lecture de la simulation

Pour la quasi-totalité des dirigeants à TMI ≥ 30 %, le PFU est plus avantageux. L'option barème conserve un intérêt pour des profils spécifiques : faibles revenus globaux (TMI 11 % ou 0 %), revenus du capital limités, présence de moins-values mobilières reportables qui peuvent être imputées en option barème.

Deux cas pratiques chiffrés

Les erreurs à éviter

Cocher la case 2OP par habitude

L'option barème, exercée chaque année par habitude, peut coûter plusieurs milliers d'euros si la situation est défavorable. Recalculer chaque année est indispensable.

Calculer uniquement sur les dividendes

Le calcul doit intégrer tous les revenus du capital de l'année (intérêts, plus-values, dividendes). Un calcul partiel sur les dividendes est trompeur.

Oublier la CSG déductible

L'avantage CSG déductible (l'année N+1) peut faire basculer un calcul serré en faveur du barème. À intégrer systématiquement.

Sous-estimer l'effet du quotient familial

Pour les familles avec parts fiscales élevées (couple + enfants), le quotient peut faire baisser la TMI réelle et rendre le barème plus attractif. À recalculer en intégrant les parts fiscales du foyer.

Confondre IR et impôt total

Le PFU à 31,4 % comprend les PS 18,6 %. Comparer aux 30 % du barème seul est trompeur — il faut ajouter les PS 18,6 % au calcul barème pour comparer correctement.

Checklist de décision annuelle

1. Lister tous les revenus du capital de l'année (dividendes, intérêts, plus-values, crypto).
2. Identifier les dividendes éligibles à l'abattement 40 % vs ceux qui ne le sont pas.
3. Estimer la TMI consolidée du foyer (revenus globaux + parts fiscales).
4. Calculer le PFU total (31,4 % × revenus du capital).
5. Calculer le barème total (IR au taux marginal × revenus abattus + PS 18,6 % × revenus bruts).
6. Intégrer la CSG déductible pour l'année N+1 si option barème.
7. Vérifier l'éventuel impact CEHR au-delà de 250 k€ de revenu fiscal de référence.
8. Comparer les totaux nets, en intégrant la projection N+1.
9. Cocher la case 2OP uniquement si le barème est démontré avantageux.
10. Solliciter un cabinet partenaire pour les profils complexes (cumul revenus, plus-values exceptionnelles).

Conclusion : un calcul à conduire chaque mai

L'arbitrage PFU vs barème progressif n'est pas un choix définitif. C'est une décision annuelle qui se prend au moment de la déclaration de revenus, après calcul rigoureux intégrant l'ensemble des revenus du capital du foyer. Pour la quasi-totalité des dirigeants à TMI 41-45 %, le PFU 31,4 % est et reste le choix par défaut le plus avantageux.

La méthode tient en quatre temps : lister les revenus du capital de l'année, simuler PFU et barème en intégrant CSG déductible et PS, comparer les totaux nets, opter (ou non) en cochant la case 2OP. Les chiffres présentés sont à jour à la date de publication, mais les seuils et le PASS évoluent chaque année. Pour les profils complexes ou les revenus du capital significatifs, un échange avec un expert partenaire chaque mai au moment de la déclaration constitue la meilleure protection contre les choix sous-optimaux.

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Les informations contenues dans cet article sont fournies à titre pédagogique et ne constituent pas un conseil fiscal ou en investissement, ni une recommandation personnalisée. Les simulations reposent sur des hypothèses simplifiées et ne garantissent aucun résultat. Consultez un cabinet partenaire d'Atelier Capital avant toute décision structurante. Données et taux en vigueur au moment de la publication (mai 2026).